今度はトラスショック？
いつまで下落が続くのか？

9月末、いきなり米国株が反落したのはどうも、トラスショックが原因らしい。
一体トラスショックとは？

そして、この下落はいつまで続くのか？

英国首相急ぎすぎ

大型減税 トラスショック

9月23日S＆P500は大きく反落。発信元は英国からのようでした。
欧州はエネルギー問題や、ロシア・ウクライナ問題、さらにインフレ問題と大混乱の真っ只中。

そんな中で、英国トラス首相が大型減税を発表、同時に英国国債発行増発、英10年債利回り上昇加速。
と大混乱になった模様。

トラス首相の公約が減税だったらしく、それをいち早く実施した格好となったが、もう少しタイミングを見るか、市場へのアナウンス＆根回しをしておけばよかったのにと思えます。

この記事を見ると、英国は大型経済対策（減税）を変更する気はないようです。
国民にとって、減税は嬉しいが、金利上昇、インフレ上昇で、いいのか悪いのか？

S＆P500続落

米国S＆P500下落2020年6月依頼の年初来安値割れ

S＆P500下落はどこまで行くのか。
9月30日（金）米国S&P500は6月17日の年初来最安値を、金利上昇圧力も手伝い更新。

米国GDPの鈍化、CPE指数からのインフレ傾向止まらず、FRBの金融引き締めの継続、連日悪いニュースばかりで、上げ材料がほとんどない状況が続いており、この先まだ下落が予想されます。

これから始まる、米国決算内容も期待が持てないようだとする声がYoutubeから聞こえます。

米国10年債金利の上昇

また、米国10年債金利と、S&P500、NIKKEI225を2022年の年初から比べてみると、金利上昇と、S&P500、NIKKEI225の下落がわかります。

下落率は2022年の年初から、S&P500=25.20%。NIKKEI225が11.48%のマイナス。
来春までFRBは米国金利を上げ続けると報道されていますので、この先まだ下がる余地がある、ということだと思います。

底値は？

下がり続けるのはわかったけど、底値はどこら辺なのか？
株は六ヶ月先を見て動くとされていますので、来春が金利底だとすれば、早くてこの冬頃？

日経平均を見ていると、25,000円、23,000円のボーダーラインが意識されると思われます。

今後決算相場に変わってくると思いますが、銘柄別で落差が激しく現れながら、米国株に準じていくのではないかと。
米国FRBの発言を聞いていると、楽観視できません。

また、黒田日銀総裁が来春任期交代するわけですが、その後今の日本の金融政策がどう変わるかも注目です。
これはあくまで、個人的な感覚ですけど。

ドル円

145円で政府・日銀が為替介入し140円まで戻しましたが、2022年10月2日（日）現在144.758円。
この後、再度日本政府財務省が介入してきたとしても、財源に乏しくいずれかは145円の壁は突破されるだろうと、予測されています。
その後は、160円まで行くのではないか。など、Youtuberの中で言われ始めています。

昔は、巨額な貿易黒字を背景に、日本円は安全通貨とされてきましたが、昨今の日本の貿易赤字で
全く信用がなくなり、売り対象となってしまっています。日本が弱くなった証拠。

米国のインフレ率どうなの？

インフレとよく聞きますが、どれだけインフレなんだ？
と思われる方も多いと思いますので、記事を拾ってきました。

金融緩和により上昇し続け、FRB金利上昇抑制で2022年6月より徐々に下がり始めています。
少し前になりますが、インフレ率の目標値を公表している記事を紹介します。

この記事にあるように、目標２％であるのに対し、8月現在8.3%。
遠い目標ですが、いつまでに達成するとは言っていないので、時間かけて実施していくのだろうとは思います。

ちなみに、日本のインフレ率は下図のようになっており、目標はやはり２％となっています。

最近では、約2.5%をキープできているのですが、庶民の食卓は徐々にインフレ・物価高が忍び寄っています。アメリカの場合は、インフレ上昇と同時に賃金も上昇しているので、日本とは事情が異なりますね。

空白の30年とよく言われますが、ほぼ私のサラリーマン生活に被ります😂

社会人になり景気の良さは、TVで報道しているくらいしか感じていませんでしたが、立花証券に入社した友人は、毎月ボーナスだ。と言っていたのを思い出します。

それからバブルが弾けて30年、昭和の猛烈世代に属しますから、時間の経過はあっという間。
それはさておき・・・。

ロシア、ウクライナ４州を併合

プーチン大統領の演説の中で、「停戦交渉」のワードがでた瞬間、株価が上昇したようだが、続けて核兵器のワードが出てきて株価下落という動きがあったようでした。

欧州の経済危機は当分続きそうです。

停戦への道は全くもって闇の中。
早く戦争が終わってほしいと願うばかりです。

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まとめ

Youtubeでは、米国株のそろそろ仕込みどきか、という意見がチラホラ聞こえてきます。
ボラリティーが31.6ポイントとまだ低いように感じますが、マクロ経済的には仕込みどき「じっちゃま」がおっしゃっているらしいです。
「VTIを買いなさい」らしいです。

私はまだ怖くて手が出ません。

米国経済を注目し続けていますが、米国株価は日経平均への影響が甚大ですので、監視銘柄と同じくらい米国経済を見つめていないといけません。

総悲観の中に買い場がくると、じっちゃまがおっしゃっています。